旧版大洋娱乐,研报精选|洽洽食品:传统产品大幅提价

旧版大洋娱乐,研报精选|洽洽食品:传统产品大幅提价

旧版大洋娱乐,封面新闻记者 朱雷

国金证券:

洽洽食品(002557):传统产品大幅提价

投资要点:洽洽食品对于主力传统产品(除蓝袋外,包括绿袋、红袋)提出厂价,平均涨价幅度在8%-10%左右。而每日坚果6月底出厂价亦提7%左右,两大主力产品提价将有望增厚今年下半年业绩。提价时间点和幅度合情合理:公司上一次提价为2013年,期间原料、人工成本均有上涨。2016年年底传统红袋由于原料调整进入产品升级期,至2017年9月份,传统产品调整期结束,收入增速转跌为升。

投资评级:略上调前期预期,预计2018-2020年洽洽收入分别为42.5亿、47.9亿、52.4亿,同比+18%、13%、9%,净利分别为3.9亿、4.4亿、4.9亿,同比+21%、13%、12%,对应2018、2019年pe分别为21x、19x,维持“买入”评级。

东北证券:

耐威科技(300456):mems晶圆制造满产

投资要点:公司产业领域定位为军工电子和物联网双轮驱动。布局传感-芯片-器件-系统-应用产业链,通过底层器件支持系统级应用,实现低成本的军民融合各领域业务扩展。产业协同方面,mems能够为惯导业务解决高精度传感器,新布局gan项目对军工电子提供核心材料支撑。公司实为mems晶圆纯代工厂前列,产能及利用率双双提升,充分受益行业景气。

投资评级:假设今年完成增发,且募满16亿元、发股为最高0.56亿股,则股本将扩大至3.38亿股。预计2018-2020年eps为0.39、0.51、0.82元,对应当前股价pe分别为70.21、53.63、33.27倍,给予“增持”评级。

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